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【imtoken官方钱包】年终盘点|最赚钱10大风口出炉:旅游酒店全年涨近39% 免税店、供销社成板块季亚军

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财联社(imToken钱包app)讯,不知不觉间,A股的2022年已经成为历史。数据显示,2022年两市总成交额合计达223.69万亿元,较2021年(imToken钱包app)减少33.47万亿,同比下降13.01%。此外,北向资金全年净流入900.20亿元,仅为2021年全年净流入额的约20%,是A股市场上外资表现罕见弱势的一年。其中,沪股通净流入940.04亿元,深股通净流出39.85亿元。

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2022年上市公司市值规模87.5万亿元,相较于2021年末上市公司市值规模减少近3.7万亿元。据中国结算数据显示,截至2022年11月末,已开立A股账户的自然人投资者达2.11亿。

从指数表现来看,2022年,上证指数收于3089.26点,全年跌幅15.13%,最低2863.65点,最高3651.89点;深证成指收于11015.99点,下跌25.85%,最低10087.53点,最高14941.19点;创业板指收于2346.77点,下跌29.37%,最低2122.32点,最高3349.45点。

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回望全年,A股热点板块频出,煤炭、信创、供销社、旅游酒店、预制菜等板块先后登场,成为今年投资者无法忽视的热点。其中,旅游酒店以38.94%的涨幅傲视全市场,除了旅游酒店板块之外,仅免税店、供销社板块的全年涨幅超过了15%。

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站在风口上猪都会飞!2022年这十大风口,属于你的有几个?

NO.1 旅游酒店

在疫情的冲击下,旅游、酒店行业在今年的基本面受到了最为直接的影响。

但旅游酒店板块却由于受到困境反转的预期炒作,在二级市场中表现得极为顽强。特别是而随着12月“新十条”防疫政策放松以来,各地管控放松及消费场景复苏,更是加速了市场对于消费复苏逻辑的炒作步伐。可以看到自10月底以来,旅游酒店板走出一轮波段主升行情,其中代表个股西安饮食更是在此期间股价涨超400%。

NO.2 免税店

2022年海南客流持续受到疫情影响,海南离岛免税销售额与客单价承压明显。但与旅游酒店相仿的是,免税店在今年一整年中表现相对的强势,从全年的走势来看1~11月份之间虽然屡有波折,但始终保持区间宽幅震荡结构。11月后免税店板块呈现加速上涨的态势,整体涨幅超20%。其背后的核心离不开市场对于免税方向明年具有较高的修复预期。

首先从过往多年的背景来看,2016-2021年,中国免税行业市场规模全球占比持续增长,从10%上升为27.7%,已经成为全球第一大市场。然后从政策端来看,新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”方案,出入境放开首先利好口岸免税店的业务恢复。此外近日,中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(imToken钱包app)》指出深入推进海南国际旅游消费中心建设,促进免税业健康有序发展。再者明年离岛免税经营面积将持续扩容,海口国际免税城为海口市地标型商业地产,引流能力出众,将有效提升免税店整体的市场规模,预计2023年全岛离岛免税店销售额有望达900亿元。

NO.3 供销社

供销社概念在11月突然重回大众视野,并一度频现微博热搜榜。起因则是10月31日,《湖北日报》发布的一则“湖北基层供销社恢复重建至 1373 个,基本覆盖全省乡镇”的报道。其实我国供销社制度虽然历经改革但始终沿用着至今。数据显示,2022上半年,全国供销合作社系统销售总额为2.94万亿元,同比增长19.1%。当然从二级市场来看,供销社之所以成为今年火爆风口之一,与板块内部牛股频出密不可分,其中龙头天鹅股份更是一度上演11连板的“好戏”。

2013年后,供销社定位更为突出“为农服务”,逐渐成为乡村振兴的重要抓手。供销社系统获得大量政策文件关注与资金支持,进入快速发展阶段。在“乡村振兴”和构建“全国统一大市场”的政策助力下,预计明年“供销社”仍将是绕不开的话题。民生证券在研报指出,根据全国供销合作网的具体案例,未来供销社至少有三大方向值得关注:其一,物流层面,加快构建现代化的农村物流体系。其二,金融层面,成立合作平台为三农提供信用支持。其三,电子商务层面,构建城乡电子商务公共服务平台。

NO.4 零售

作为大消费细分方向之一,零售板块于年末迎来快速拉升。一方面,由于元旦和春节假期临近,零售板块受益消费旺季的展开,另一方面,防疫政策的逐步优化,使得线下消费场景大幅修复,加之各地陆续出台消费券、购物节、主题消费等促消费活动,加大促消费力度,零售板块也因此大为提振。

在板块整体迎来高景气的同时,不少牛股也因此“孕育而出”。其中,板块“人气王”人人乐年内股价涨幅超2倍,徐家汇、中兴商业、大连友谊、通程控股等多股也有不小的涨幅。目前,疫情对消费市场整体扰动仍存,但在扩大内需战略的大背景下,市场将重燃消费信心,零售板块也有望持续修复。

对于明年的零售板块,民生证券认为,政策导向明确,消费信心修复可期。政策边际改善,线下消费有望回弹。随着疫情管控边际优化,线下消费场景回补,促进消费复苏,消费者信心逐步恢复。零售板块相关企业有望受益于消费弹性恢复,建议关注化妆品国货龙头、中游医美机构、黄金珠宝与培育钻石龙头等线下消费恢复。

NO.5 煤炭开采

虽然煤炭开采板块目前处于明显的空头趋势之中,但受益于块前三季度的板块整体走出的波段长牛行情,煤炭板块依旧能够跻身于2022年十大风口板块之中。近年来,煤炭受供需变化影响较为明显,特别是 2021年以来煤炭价格始终处于相对较高水平,2022的上半年还一度快速上涨,带动行业整体盈利水平提升,财务杠杆亦有所优化。不过后续随着增产保供、及交易强监管的大背景下,煤炭产量将逐步释放,煤炭价格相较于高位有所回落,导致四季度煤炭板块走势较为疲弱。

展望2023年,中信证券在研报中表示,当前焦煤供给偏紧、且库存处于历史绝对低位,在后续十四五项目建设加快推进、地产需求边际改善的情形下,预计焦煤行业景气度将有所回暖,进而使焦煤板块估值迎来修复。同时全球基础能源不足的背景下,动力煤价格高位企稳、企业利润具有高确定性,兼具高分红、高股息属性,长期投资价值凸显。预计2023年板块投资逻辑主要在需求端,看好下半年行业需求的恢复。在未来方向上,可重点留意政策引导下的确定性和弹性机会,以及高股息预期下的行业配置价值。

NO.6 预制菜

2022年,预制菜这个号称“可让厨房小白10分钟实现做饭自由”的赛道爆火,成为了消费市场的顶流。公开资料显示,预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料或食品添加剂,经过工艺加工后可直接进行烹饪或食用的菜品,一般需要在冷链条件下进行储存、运输及销售。依据对原料加工的深浅程度以及食用的方便性,预制菜可分为四类:即食食品、即热食品、即烹食品、即配食品。

预制菜是食品饮料行业内少有的受益于疫情的板块。预制菜C端的消费主力为普通家庭需求,疫情提升了他们对冻品/预制菜的接受程度;B端行业的核心驱动力仍然是过去几年资本推动的餐饮供应链工业化,而这是大势所趋,可透过团餐、企业注册量等数据得到佐证。艾媒咨询数据显示,2022年中国预制菜市场规模为3459亿元,同比增长19.8%。预计未来中国预制菜市场保持较高的增长速度,2026年预制菜市场规模将达10720亿。

中信建投在近期的研报中表示,众多新兴品牌趁势兴起,行业竞争较为激烈。从终局视角看,在产品研发、渠道推广、品牌运营等方面具备综合优势的企业将更好地适应市场变化,具备更大的发展潜力,有望从中脱颖而出。

NO.7 信创

信创概念是今年一大热门主线,且在四季度初表现出色。党的二十大报告关于“科技创新”的表述较重,而作为科技主战场的信息科技领域,“大信创”在国家战略高度中的基础性、关键性、自主性和安全性特征全方位凸显。随着政策面持续利好,信创概念也一度成为今年市场最为热门的数个题材之一。

个股方面,例如英飞拓、竞业达、中国软件等多只个股也因其亮眼表现一度成为市场的“人气王”。其中,竞业达更是凭借24个交易日暴涨327%的战绩,化身年内最聚市场目光的“人气股”之一。由于信创概念大、分支较多,其也带火了多个子板块,例如数字政府、数字金融、电信、电力IT等都一度迎来爆发式上涨。

东吴证券指出,发展数字经济是把握新一轮科技革命新机遇的战略选择。数字经济正在成为改变全球竞争格局的关键力量。高层集体统筹安全与发展,二十大报告将安全提升到新高度,强调确保重要产业链供应链安全。中央经济工作会议再提科技自立自强。信创仍然是计算机确定性最强的投资主线,也是数字经济发展的基础。

NO.8 港口航运

今年的港口航运板块处于宽幅震荡走势,整体重心有所上移。作为交通运输业中的重要一环,其不仅与其他行业一样受到疫情影响,同时也受俄乌冲突导致的油价波动影响,其中,油运超额收益显著,而集运和干散则持续走弱。受此影响,油运概念股年内表现出色,其中,中远海能股价成功翻倍,招商南油也累计涨超90%。

华泰证券指出,2023年油运市场将维持高景气度,主要源于:原油轮供给趋紧;当前全球石油库存低位,后续有望驱动补库存需求;地缘冲突导致能源贸易线路重构,推升运输距离增长。而对于干散,预计有望边际改善叠加供给趋紧,支撑运价中枢,而集运方面,因海外经济下行风险叠加新增供给,运价或较难有显著回升。

港口方面,其同样受到疫情和海外经济下行压力加大影响,国内港口生产增速有所回落,不过,虽然港口吞吐量增速放缓,但防御性板块突显超额收益。个股方面,连云港、南京港、锦州港等港口股仍有不错涨幅。而对于明年,华泰证券认为,港口吞吐量与全球宏观经济和进出口贸易高度相关,2023年或低个位数增长。

NO.9 医药商业

作为医药赛道分支之一,医药商业板块今年整体上行,其中,10月至12月期间的近一个月呈现明显的拉升。个股方面,合富中国、中国医药双双股价翻倍,其中,合富中国为今年2月上市的次新股,其上市后一度实现13连板,成为当时一大新股牛。而中国医药也于3月一度掀起飙涨行情,其在23个交易日累计上涨近267%。

从基本面来看,随着近期防疫政策持续优化,线下消费逐步修复,加之疫情影响仍存,居民对于防疫物资仍有需求,连锁药店及相关物流配送企业受益新冠相关防护资产需求增多。此外,随着后续疫情影响逐步减缓,药品零售作为民生刚需,其积压的客流量有望持续回升,由此带来相关公司盈利能力的增长。

国联证券指出,药店行业在需求端受益于中国老龄化程度加剧和购药需求增加,同时在供给端受到处方外流和行业集中度提升两方面因素的催化,长期有较大成长空间。头部企业经营稳健,2017-2021年六家上市公司营收、净利润持续增长,CAGR均值分别为23%和19%,同时疫情后公司营收、利润得到逐季改善,2022Q3分别同比增长23%和27%,考虑公司现金流充裕,费用改善,利润率稳定,未来盈利能力有望持续。

NO.10 房地产

今年,房地产板块波动较大,个股也有所分化,例如中交地产、广汇物流年内股价翻倍上涨,滨江集团、新华联、天保基建等股也大幅拉升,但也有例如金科股份、荣盛发展、中南建设等股股价近乎腰斩。整体来看,房地产板块在今年的上涨行情主要集中在3月中旬至4月初,以及11月反弹。

从基本面来看,房地产板块持续受政策面利好影响,虽然行业数据仍有提升空间,尤其是商品房销售面积及金额继续下降,房企融资端也恢复仍然较慢,但针对房企融资的政策陆续落地,尤其是支持房企股权融资的“第三支箭”大幅提振市场信心。分析指出,房企风险逐步释放,板块估值修复行情有望持续。

国盛证券认为,当前PE、PB并未真实反应企业现状,只有考虑了潜在增长/萎缩预期后的估值才具备可比价值。若第三波政策侧重点是需求侧政策,且市场有望在2023年某个时点进入小型复苏,地产和物业继续有绝对+相对受益的空间,地产的仓位会比个股本身更重要。择股的主要逻辑方向将侧重于需求侧政策利好的基本面股票。

2022年即将过去,如果能精准踩中这些超级风口,实现一个“小目标”或许不只是梦想,而没有买到风口板块,或许就只能在“平庸”板块中沉沦。希望在即将到来的2023年里,建立主线思维,思维上接受强势板块,理解趋势的力量,最终成功抓住财富的咽喉,赚到盆满钵满!


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